公司估值方法通常分為兩類：一類是相對估值方法，特點是主要采用乘數方法，較為簡便，如P/E估值法、P/B估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市銷率估值法、EV/銷售收入估值法、RNAV估值法；另一類是絕對估值方法，特點是主要采用折現方法，如股利貼現模型、自由現金流模型等。 公司估值方法通常分為兩類:一類是相對估值法，其特點是主要采用乘數法，比較簡單，如市盈率估值法、市盈率估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市盈率估值法、EV/銷售收入估值法、RNAV估值法；另一種是絕對估值法，其特點是主要采用貼現方法，如股利貼現模型和自由現金流模型。
市盈率估值方法
市盈率是反映市場對公司盈利預期的相對指數。市盈率應該從兩個相對的角度來使用。一是公司預期市盈率(或動態市盈率)與歷史市盈率(或靜態市盈率)的相對變化；第二，將公司的市盈率與行業平均市盈率進行比較。如果上市公司的市盈率高于上一年的市盈率或行業平均市盈率，則表明市場預期公司未來利潤上升；相反，如果市盈率低于行業平均水平，則意味著與同行相比，市場預期公司未來利潤下降。所以市盈率要相對來看，不是說高市盈率不好，而是低市盈率好。
采用市盈率法估值時，首先要計算被評估公司的每股收益；然后根據二級市場的平均市盈率、被評估公司的行業情況(同行業公司股票的市盈率)、公司的經營狀況及其成長性(非上市公司的市盈率一般按照可比上市公司的市盈率貼現)擬定市盈率；最后根據市盈率與每股收益的乘積確定估值:合理股價=每股收益(EPS)x合理市盈率。
邏輯上，在市盈率估值法下，絕對合理的股價P = EPS×市盈率；股價取決于每股收益和合理市盈率的乘積。其他條件不變的情況下，每股收益預估增長率越高，合理市盈率值越高，絕對合理的股價就會上漲。高EPS成長股享有高合理市盈率，低成長股享有低合理市盈率，因此，當EPS實際增長率低于預期(被乘數變小)時，合理市盈率值降低(乘數變小)，乘數效應下的雙重打擊較小，股價大幅下跌。因此，當公司實際增長率高于或低于預期時，股價往往會大幅上漲或下跌，這實際上就是市盈率估值法的乘數效應。可以看出，市盈率越高越好，因為取決于凈利潤。如果公司凈利潤只有幾十萬或者每股收益只有幾毛錢，高市盈率只會反映公司的高風險，所以投資這類股票要謹慎。
從實際角度來看，可以認為，只有當市盈率等于或優于公司普通每股收益的增長率時，我們才能投資一家公司。這意味著，如果一家公司每股收益的增長率為10%，那么你最多只能支付10倍的收益購買價格，這是基于一個假設，即快速增長的公司比緩慢增長的公司更有價值。這也導致了一個后果，即市盈率高的股票交易不一定比市盈率低的股票交易付出更高的價格。
市盈率倍數法的適用環境是，有一個相對完善和發達的證券交易市場，應該有可比的上市公司，并且市場平均正確定價這些資產。我國證券市場發展尚不完善，市場價格對公司價值的影響較弱，采用市盈率法的外部環境條件尚不十分成熟。由于高新技術企業在盈利能力、持續經營、誠信和風險等方面與傳統企業存在較大差異，因此在選擇市盈率法評估企業價值時，應注意高新技術企業在不同成長時期的靈活應用。
二.損益估價法
市盈率是從公司資產價值的角度估計公司股價的基礎。用市盈率來分析資產負債大部分由貨幣資產構成的銀行、保險公司等公司股票的估值更為合適。采用市凈率法估值時，被估值公司每股凈資產應按經審計的凈資產計算。然后根據二級市場的平均市盈率、被評估公司的行業情況(同行業公司股票的市盈率)、公司的經營狀況及其凈資產收益率等。，擬定發行的市盈率(非上市公司的市盈率一般按照可比上市公司的市盈率貼現)；最后根據發行市盈率與每股凈資產的乘積確定估值。公式為:合理股價=每股凈資產×合理市盈率(PB)。
市盈率估值法主要適用于銀行、房地產、投資公司等無形資產對其收入、現金流、價值創造起關鍵作用的公司。這些行業都有一個共同的特點，那就是雖然經營的是大規模資產，但利潤相對較低。高風險行業和周期性強的行業，固定資產數量多、賬面價值相對穩定的企業。
三.電動汽車/息稅折舊攤銷前利潤估值方法
20世紀80年代，隨著杠桿收購的浪潮，EBITDA首次在資本市場被投資者廣泛使用。但在當時，投資者更多地將其視為評價一家公司償債能力的指標。隨著時間的推移，EBITDA已經被工業界廣泛接受，因為它非常適合評估一些前期資本支出巨大且需要長期攤銷前期投資的行業，如核電行業、酒店行業、物業租賃行業等。如今，越來越多的上市公司、分析師和市場評論家建議投資者使用EBITDA進行分析。
起初，私人資本公司使用EBITDA時沒有考慮利息、稅收、折舊和攤銷，因為他們想用他們認為更準確的數字來代替它們。他們去掉了利息和稅收，因為他們想在新的資本結構下使用自己的稅率計算方法和財務成本算法。EBITDA不包括攤銷和折舊，因為攤銷包括的是上一會計期間取得無形資產時所支付的成本，而不是投資者更關注的當期現金支出。折舊本身是對過去資本支出的間接衡量。將折舊排除在利潤計算之外后，投資者可以更加關注對未來資本支出的估計，而不是過去的沉沒成本。
所以經常把EBITda和現金流進行比較，因為EBITDA和凈收入(ebit)的差距是兩個對現金流沒有影響的支出項目，即折舊和攤銷。但由于未考慮補充流動資金和更換設備的現金需求，且EBITDA中未調整的非現金項目包括壞賬準備、存貨減值準備和股票期權成本。因此，不能簡單地將EBITDA等同于現金流，否則很容易將企業引入歧途。
EV/EBITDA最早被用作并購的定價標準，現在被廣泛用于評估公司價值和股票價格。在這里，公司價值不是資產價值，而是業務價值，也就是說，如果你想收購一家持續經營的公司，你需要支付多少，這筆錢不僅包括公司利潤的估值，還包括公司要承擔的負債。企業價值被認為是一種更市場化、更準確的公司價值標準，其衍生的EV/銷售額、EV/EBITDA等估值指標被廣泛應用于股票定價。
四.聚乙二醇估價法
PEG是在市盈率估值方法的基礎上發展起來的，是將市盈率與企業增長率相結合的指標，它彌補了市盈率在估計企業動態增長方面的不足。鑒于很多公司投資收益和營業外收入的不穩定性，以及部分公司利用投資收益操縱凈利潤指標的現實，為了穩健性，可以用稅前利潤/營業利潤/營收/每股收益年增長率的增長率來代替凈利潤增長率。
PEG估值側重于計算當前股價的安全性和預測公司未來收益的確定性。如果PEG大于1，這只股票的價值可能被高估，或者市場認為這家公司的業績增長會高于市場預期。如果PEG小于1(越小越好)，股價被低估。通常情況下，上市成長股的PEG會高于1(即市盈率等于凈利潤的增長率)，甚至高于2，投資者愿意給予其較高的估值，這表明這家公司未來很可能會保持業績的快速增長，因此這類股票很可能會出現意想不到的市盈率估值。
因為PEG至少需要判斷未來三年的業績增長，不能只使用未來12個月的盈利預測，大大增加了準確判斷的難度。事實上，只有當投資者確定對未來三年甚至更長時間的業績做出更準確的預測時，PEG的效果才會體現出來，否則就會產生誤導。另外，投資者不能只看公司自己的PEG來確認是高估還是低估。如果一家公司股票的peg為12，而同行業中其他增長類似的公司的PEG都在15以上，那么這家公司的PEG已經高于1，但其價值仍可能被低估。當然，我們不能機械地單獨使用PEG。還必須結合國際市場、宏觀經濟、國家產業政策、行業景氣度、資本市場階段熱點、股票市場不同區域、上市公司利潤增長的可持續性等上市公司內部條件等多種因素進行綜合評價。
動詞 （verb的縮寫）損益估價法
市銷率指數可以用來確定股票相對于過去業績的價值。市盈率也可以用來確定一個細分市場或整個股票市場的相對估值。市盈率越小(例如小于1)，投資價值越高，因為投資者可以支付比單位營業收入更少的資金購買股票。
不同細分市場的市銷率差異較大，因此市銷率在比較同一細分市場或細分市場的股票時最有用。同樣，由于營業收入不像利潤那樣容易操縱，市盈率比市盈率更是業績指標。但是市銷率不能揭示整個業務情況，因為公司可能在虧損。市盈率常用于評估虧損公司的股票，因為沒有市盈率可以參考。在幾乎所有互聯網公司都在虧損的時代，人們用市銷率來評價互聯網公司的價值。
P/S估值法的優點是銷售收入最穩定，波動性小；且營業收入不受公司折舊、存貨、非經常性收支的影響，不像利潤那樣容易控制；不會出現收入為負或無意義的情況，即使凈利潤為負，也可以使用。因此，市盈率估值法可以作為市盈率估值法的補充。
市盈率估值法的缺點是不能反映公司的成本控制能力。即使成本上升，利潤下降，銷售收入也不會受到影響，價銷比保持不變。營銷率會隨著公司銷售收入的擴大而降低；營業收入較大的公司營銷比例較低。
不及物動詞電動汽車/銷售估價方法
市場化程度高的股票相對價值更高。根據可銷售率，給出0到100之間的分數。市場化率得分越高，對應的股票價值越高。以每股價格/每股銷售額計算的市場化率可以清晰地反映創業板上市公司的潛在價值，因為在競爭日益激烈的環境下，公司的市場份額對公司的生存能力和盈利能力起著越來越重要的決定作用，市場化率是評價上市公司股票價值的重要指標。其基本模型如下:
指標的可比性:雖然公司利潤可能很低或者還沒有盈利，但任何公司的銷售收入都是正的，營銷率指標不能為負。因此具有可比性。
EV/Sales和P/S的原理和用法是一樣的。主要用于衡量利潤率暫時低于行業平均水平甚至虧損的公司的價值。前提是投資者預期公司未來利潤率達到行業平均水平。使用銷售收入的目的是銷售收入代表市場份額和公司規模。如果公司能夠有效改善經營，將達到行業平均或預期利潤水平。這個指標只能用來和同行業的公司比較。通過比較和業績提升預期得到合理倍數后，再乘以每股銷售收入，就可以得到符合公司價值的目標價。
七、RNAV估值法
RNAV定義為重估凈資產，計算公式RNAV =(物業面積×平均市場價格-凈負債)/總股本。面積、均價和凈負債都是影響RNAV價值的重要參數。RNAV估值法適用于房地產企業或擁有大量自有物業的公司。它的意義在于公司現有的房產應該以市場價格賣出多少。如果用于購買公司的資金少于公司以市場價格出售自有物業所得的資金，則表明公司股票在二級市場被低估。
分別分析公司各項資產的市場價值，從資產價值的角度重新解讀公司固有的長期投資價值。與其RNAV相比，如果出現較大的折價現象，說明其股價相對于公司真實價值明顯被低估。更高的資產負債率(過度的長期和短期借貸負債)和更大的股本將降低RNAV價值。
八、DDM估價方法
在絕對估值法中，DDM模型是最基本的模型。目前最主流的DCF方法也借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法。理論上，當公司的自由現金流用于支付股利時，DCF模型和DDM模型沒有本質區別。但實際上，無論在股息率較低的中國還是股息率較高的美國，股息都不可能等于公司的自由現金流，原因有四:(1)穩定性要求，公司不確定未來是否能夠支付高額股息；(2)未來需要繼續投資，公司預計未來可能會有資本支出，并儲備現金以消除融資的不便和高成本；(3)國外累進性較高的稅收因素、資本利得稅或個人所得稅；(4)信號特征，市場普遍存在“公司分紅上升，前景可更高；股息的減少表明公司的前景黯淡。我國上市公司分紅比例不高，分紅比例和數量不穩定，短期內情況難以改善，因此DDM模型在我國基本不適用。
九.現金流估價方法
目前應用最廣泛的方法是DCF估值法，它提供了一個嚴謹的分析框架，系統地考慮了影響公司價值的每一個因素，最終對公司的投資價值進行評估。DCF估值法與DDM的本質區別在于，DCF估值法以自由現金流替代股利。公司的自由現金流是由美國學者拉波波特提出的。基本概念是公司產生的現金，在滿足再投資需求后剩余，可以由公司的資本提供者(即各種利益相關者，包括股東和債權人)進行分配，而不影響公司的可持續發展。
X.資產凈值估價法
NAV是凈資產價值法，是目前房地產行業主流的估值方法。所謂資產凈值法，是指在一定的銷售價格、開發速度和折現率的假設下，房地產企業當期儲備項目的現金流量折現值扣除負債后的資產凈值(NAV)。具體而言，開發物業的資產凈值等于未來銷售過程中來自現有開發項目和土地儲備項目的現金流量凈額的折現值減去負債；投資物業的資產凈值等于按設定資本化率折現的當前項目凈租金收入減去負債的價值。
NAV法的優勢在于為企業價值設定了底線，特別適合內地很多“地產項目公司”。而且，NAV估值考慮了預期價格變化、開發速度、投資者回報率等因素，比簡單的市盈率更準確。但是，NAV估值也有明顯的缺點。它衡量企業當前有形資產的價值，不考慮品牌、管理能力和商業模式的差異。NAV估值的盛行，促進了房地產企業對資產(土地儲備)的過度崇拜。在NAV的引導下，很多房地產公司都參與了土地儲備的競爭。房地產企業在NAV“崇拜”下形成了新的生存模式:儲備土地-增加市值-融資-再儲備土地。
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