證監會兩連擊：否決科創板提交注冊企業，警示首發IPO企業財務造假
2021-10-16 09:14:15
關于不批準恒安嘉信(深圳)科技股份有限公司首次公開發行股票注冊的決定恒安嘉信(深圳)科技股份有限公司:中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)已收到廣州證券交易所提交的對你公司首次公開發行股票并在科創板上市的審核意見及你公司的注冊申請文件。 2021年7月18日至2021年7月30日，中國證監會依法對你公司首次公開發行股票并在科創板上市的申請進行了審核。 在審查期間，注意到:1 .發行人于2021年12月28日、12月29日簽訂了4份重大合同，并于同年簽署了驗收報告，金額15859.76萬元，在廣州注冊為代理人。2021年末未收到款項，未開具發票。公司確認了2021年上述四份合同的收入。 2021年，發行人基于審慎性考慮，經董事會和股東大會審議通過，對上述四個合同收入確認時點進行了調整，相應減少2021年主營收入13682.84萬元、凈利潤7827.17萬元，扣除后歸母凈利潤由調整前的8732.99萬元變更為調整后的905.82萬元。 發行人將會計差錯更正認定為特殊會計處理的理由不充分，不符合《企業會計準則》的要求。發行人基礎會計工作薄弱，內部控制缺失。 2.2021年，發行人實際控制人金宏以象征性的1元價格向包括劉昌勇在內的16名員工轉讓了567.2萬股。 在提交給廣州證券交易所科創板上市審核中心的申請材料、第一輪問詢回復和第二輪問詢回復中，發行人已確定上述股權轉讓為取消股權持有，因此不涉及股份支付；三輪答辯中，發行人、保薦機構、申報會計師均認為時間較長，支持持股的證據不足。基于審慎考慮，對會計處理進行了調整，確認在授予日一次性支付5970.52萬元。 發行人未按招股說明書要求披露前期會計差錯更正情況。 你公司上述情況與《科技創新板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》(證監會令第153號)第二章的相關規定不一致。 根據《全國人民代表大會常務委員會關于授權國務院在實施股票發行登記制度改革中調整適用《中華人民共和國證券法》有關規定的決定》， 《全國人民代表大會常務委員會關于延長授權國務院在實施股票發行注冊制改革中調整適用《中華人民共和國證券法》有關規定期限的決定》和《關于在廣州證券交易所設立科技創新板并試點注冊制的實施意見》， 以及《科技創新板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》(證監會令第153號)等有關規定，現決定對你公司首次公開發行股票的注冊申請不予注冊。 再次申請公開發行股票并上市的，可以在本決定作出之日起六個月后提交申請文件。 對本決定不服的，可以在收到本決定之日起60日內向中國證監會申請行政復議，也可以在收到本決定之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。 中國證券監督管理委員會2021年8月26日關于采取監管措施向斗門大科新材料股份有限公司發出警示函的決定:經查，我會發現，貴公司在首次公開發行股票并上市過程中，存在收入確認與原出庫記錄不符、故意調整收入入賬期間、以表外現金支付采購返利、指示部分個別供應商以他人名義與公司進行交易、實際控制人占用公司資金等問題。 上述行為違反《首次公開發行股票并上市管理辦法》第四條、第十七條、第二十條、第二十四條，構成《首次公開發行股票并上市管理辦法》第五十五條所述行為。 根據《首次公開發行股票并上市管理辦法》第五十五條的規定，我會決定對你公司采取出具警示函的行政監管措施。 對本監督管理措施不服的，可以在接到本決定之日起60日內向我會申請行政復議，也可以在接到本決定之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。 復議和訴訟期間，上述監督管理措施不得中止。 2021年8月27日，中國證監會IPO:毛利率下降IPO:2021年，近40%的凈利潤來自稅收優惠斗門大可新材料股份有限公司(以下簡稱“大可股份”)近日在中國證監會網站披露招股說明書。公司計劃在上海證券交易所發行不超過7240萬股，占已發行總股本的比例不低于25%，已發行總股本不超過2.896億股。保薦機構為中信證券。 據披露，大可股份本次IPO擬募資約3.69億元，將投資斗門大可新材料有限公司年產19萬立方米OSB建設項目和珠海惠陽錢虎人造板制造有限公司人造纖維板生產線自動化技術改造項目 公開資料顯示，大可股份有限公司是一家專注于中高密度纖維板研發、生產和銷售的品牌企業。 2021-2021年，大可股份實現營業收入分別為4.03億元、4.78億元和5.82億元，同期凈利潤分別為5429.62萬元、5992.24萬元和6813.47萬元。 值得注意的是，大可股份的稅收優惠占凈利潤比例較高，2021-2021年分別達到30.01%、39.55%和38.01%。 大可股份表示，公司所在的纖維板制造業符合國家資源綜合利用的政策導向，國家鼓勵發展產業，長期享受國家層面的稅收優惠支持。 但是，如果稅收優惠的具體內容發生變化，會對公司的盈利能力產生影響。 2021年至2021年，大可主營業務毛利率分別為22.58%、22.72%和19.62%。 大可股份表示，公司2021年毛利率上升的原因，與公司持續改進工藝和有效控制成本有關，也得益于原材料價格的持續下降。 大可股份表示，2021年毛利率下降，主要是由于利率較低的非自產產品銷售比例上升，導致整體毛利率下降；此外，木材原料和化工原料價格上漲，導致自產產品毛利率下降。 招股書顯示，大可的客戶相對分散。 報告期內，公司前五大客戶的銷售收入占營業收入的比例分別為17.02%、15.32%和14.16%。 大可股份表示，相對分散的客戶客觀上避免了對單一客戶的依賴，但分散的客戶結構也對公司的市場開拓、客戶管理、應收賬款管理、生產配送等提出了更高的要求。如果不能實施有效的控制和管理，公司的運營將受到不利影響。 大可股份表示，公司控股股東為錢虎森工，本次發行前持有公司96.6850%的股份。 自然人邵樹兵、、黃祖清、方友源、、邵永華、余澤建、方本忠、邵、梅菊華直接或間接控制森工35.24%的股權，構成對發行人的共同控制。 本次發行完成后，錢虎森工所持股份比例將由96.6850%降至72.5138%。 大可股份的申購數據異常，成本和收益都不太可信。來源:證券市場紅周刊作者:本報記者胡報告期內，股份的申購、成本、存貨，甚至營業收入均出現大額異常。如果我們不進一步合理解釋或糾正這些異常，恐怕難以令人信服。 近日，主要生產中高密度纖維板的斗門大可新材料股份有限公司(“大可股份”)發布了更新版招股書，在舊招股書的基礎上增加了2021年前三季度的信息。 招股書顯示，大可有限公司擬募資36，576.95萬元，用于年產19萬立方米OSB建設項目及人造纖維板生產線自動化技術改造項目。 通過IPO融資是大可生產經營過程中的“合理需求”。但從其招股書披露的相關信息來看，其“合理需求”似乎有些不合理。 報告期內(2021年至2021年1-9月)，大可股份的采購、成本、存貨甚至營業收入均出現較大異常。如果不能進一步合理解釋或糾正這些異常，即使能夠滿足，恐怕也難以令人信服。 異常數據采購招股書顯示，大可有限公司生產過程中需要采購木材原料、化工原料、電能、人造板等，采購總額呈逐年上升趨勢。 《紅周刊》記者梳理公司披露的相關財務報表數據發現，報告期內，大可股份連續出現年度千萬元申購沒有相關財務數據支撐的現象。 例如，2021年1-9月(前三季度)，大可股份的總購買金額為33931.1萬元(如表1所示)。如果按16%的稅率計算增值稅進項稅額，前三季度含稅采購總額將達到39699.4萬元。 理論上，這一規模的含稅采購總額必須在財務報表中反映為同規模現金流的流出，或同規模應付賬款等經營性負債的增加，或兩者兼有，從而與采購形成合理的勾稽關系。 合并現金流量表顯示，2021年1-9月，公司“用于購買商品和接受勞務的現金”為36041.24萬元。考慮到同期預付賬款較年初增加208.54萬元的影響，前三季度采購現金流約為35832.7萬元。 經查現金流量及含稅采購總額396，994，500元，尚有未支付的含稅采購金額38，667，500元，需形成新的經營負債，反映在合并資產負債表中應付票據和應付賬款的增加。 然而，資產負債表中顯示的數據并非如此。 2021年9月末“應付票據及應付賬款”為1052.77萬元，較年初同項目657.34萬元僅增加395.43萬元，遠低于未支付的含稅采購金額。 這意味著前三季度仍有3471.32萬元含稅采購，既無現金流支撐，也與應付賬款等經營性負債不匹配。 這里需要注意的是，招股書并未披露票據背書，因此不清楚大可股份是否使用票據背書支付貨款。 此外，大可前三季度固定資產投資金額僅為497.97萬元，在非流動資產中，除了提前購買長期資產形成的其他非流動資產外，固定資產、在建工程和無形資產并未大幅增加，與“購買和建造固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”5868.88萬元并無顯著差異。 顯然，這個微小的差異并不能對沖上面分析的幾千萬元的差異。 除了2021年前三季度的數據差異外，2021年和2021年的采購數據也存在顯著差異。 其中2021年采購總額為43118.55萬元，加上17%增值稅進項稅，含稅采購總額為50448.7萬元。 同期“購買商品、接受勞務支付的現金”為41743.96萬元，沖減預付賬款增加335.78萬元。之后，本年度采購現金流為41408.18萬元，應付款增加41.77萬元。 幾人互查，可以看出8998.75萬元的含稅購買金額沒有相關財務數據支持。同樣，這種偏差數據在票據背書和長期資產購買方面也無法合理解釋。 將2021年的采購數據與現金流和應付款數據進行核對后，還發現8447.65萬元的含稅采購金額沒有合理的財務數據支持。 報告期內，大可有限公司連續發生虛增含稅采購金額數千萬元的情況。因此，很難相信其招股書中披露的購買數據的真實性。 不合理成本誤差采購數據存在明顯偏差，也會對相關運營成本和庫存產生較大影響。對招股書披露的經營成本和存貨信息分析，這兩個項目很難與采購形成合理的匹配關系。 2021年采購總額中，除人造板采購非自產產品外，木材原料、化工原料、電能等采購自產產品總額為36413.43萬元(見表2)。 理論上，所有這些采購都會通過產銷過程結轉到主營業務成本，反映為庫存的增加作為原材料成本或庫存商品的原材料成本。 招股書顯示，2021年自產產品主營業務成本為39971.22萬元，其中主要原材料和能源占81%。因此可以看出，約32512.59萬元的成本是從原材料和電能的采購中結轉而來的，這意味著理論上仍有3900.84萬元的相關采購需要反映在原材料庫存的增加和庫存商品的原材料和能源成本上。 2021年末存貨中，原材料3498.43萬元，較上年末同項目金額增加1433.55萬元。與理論值相比，2467.29萬元的原材料和能源采購必然反映庫存商品原材料和能源成本的增加。 說來也怪，2021年末庫存商品為4366.5萬元，較上年末庫存商品不增反減1577.06萬元。按本年主要成本的81%計算，庫存商品的原材料和能源成本實際減少1282.78萬元。 一增一減，主要原材料和能源采購與主要成本和存貨的差額為3750.07萬元。 顯然，這種差異已經超出了企業可以接受的合理誤差范圍。 用同樣的分析方法，《紅周刊》記者發現，2021年1-9月采購與成本、庫存之間出現了千萬元的異常。 今年前三季度，大可自產產品所需各種原材料、電力、能源采購金額為28162.18萬元，比自產產品主營業務成本29232.42萬元多4048.36萬元。 理論上，剩余4000多萬元的采購必然會體現在庫存中原材料和庫存商品相關成本的增加上。 存貨方面，大可有限公司2021年9月末原材料較期初減少620.27萬元，庫存商品較期初增加1308.1萬元。按照同期主要原材料和能源占成本的比例為82%計算，新增庫存商品中原材料和能源成本約為1079.05萬元。 綜合來看，存貨僅顯示原材料和能源成本增加458.78萬元。 顯然，這一結果比上述理論上應加的4048.36萬元少了3589.58萬元。 同樣，通過進一步測算2021年的情況，可以發現3542.93萬元的原材料和能源采購金額與當年成本不一致。 公司連續三年出現成本數據偏差，進一步證明了前述采購數據的偏差。 經營收入不穩定，除了采購成本和主營業務不排除存在問題外，公司的營收數據在財務勾稽關系上似乎也不理想。 2021年1-9月，大可有限公司營業收入為43764.81萬元(如表3所示)。從審慎的角度來看，如果按照變更后的16%增值稅稅率計算銷項稅，則含稅營業收入為51204.83萬元。 同期，2021年前三季度“銷售商品、提供勞務收到的現金”為47418.25萬元。 經核對兩者，尚有3786.58萬元含稅收入未收到現金。理論上，這將導致相同規模的資產負債表中應收票據、應收賬款等經營性債權增加。 資產負債表中，2021年9月末應收票據和應收賬款為3206.03萬元。考慮壞賬準備118.44萬元，合計僅比期初同項目金額高876.99萬元。顯然，這一結果遠不及上述經營性債權應增加的幾千萬元。 這是因為同期預收款發生了較大變化嗎？事實上，大可股份的預付款金額較小，2021年9月末僅為370.62萬元，較期初僅增加6.44萬元。 顯然，預收款的增減根本無法造成以上幾千萬元的差額。 2021年收入數據也存在問題。 全年營業總收入58243.39萬元，增值稅銷項稅額按17%稅率計算。可以計算，含稅營業收入已達68144.76萬元，與同期銷售商品、提供勞務收到的現金60355.14萬元相比。理論上，未繳納的含稅收入7789.62萬元需要體現在應收賬款、預收款等業務債權的增加上。 實際上，2021年應收票據、應收賬款、壞賬準備合計減少776.42萬元，同時預收款項也減少200.6萬元。綜合來看，今年經營性債權不僅沒有增加，反而減少了575.82萬元。 有增有減，差額數據增至8365.44萬元，即含稅收入8365.44萬元涉嫌虛增。 用同樣的方法分析2021年的數據，大可當年的含稅收入也涉嫌虛增8986.26萬元。 幸福財稅可以為您提供專業高效的一站式財稅服務。如果您需要公司注冊、記賬報稅、落戶前海公司、注冊商標、一般納稅人申請、公司轉讓或其他工商稅務并發癥，請在線咨詢我們的官方電話:400 888 2048或登錄快樂財稅:深圳作為代理在www.yfcsgw.com記賬。
分享: